S&P: Вхождение в группу ABB усилит позиции Davr Bank в работе с бизнесом из Азербайджана и Турции в Узбекистане

Международное рейтинговое агентство S&P Global Ratings повысило долгосрочный кредитный рейтинг эмитента узбекского Davr Bank с "B" до "B+" и подтвердило краткосрочный кредитный рейтинг банка на уровне "B".

Как сообщает Report со ссылкой на S&P Global Ratings, прогноз по долгосрочному рейтингу - "стабильный".

"Мы повысили рейтинги Davr Bank, поскольку рассматриваем его как умеренно стратегическую дочернюю структуру ABB (Международного банка Азербайджана). На долю Davr Bank приходится 10-12% совокупных активов группы ABB. Насколько нам известно, данная сделка соответствует долгосрочной стратегии ABB, предусматривающей международную экспансию и позиционирование в качестве регионального игрока", - отмечает агентство.

Davr Bank будет переименован в "ABB Davr" Bank. При этом уровень операционной интеграции между двумя структурами еще предстоит определить, что ограничивает оценку S&P.

"Мы полагаем, что кредитоспособность группы ABB выше, чем у Davr Bank на индивидуальной основе, и поэтому закладываем в рейтинг Davr Bank одну ступень надбавки (uplift). Мы ожидаем, что в течение следующих 12 месяцев Davr Bank сохранит фокус на кредитовании розничных клиентов, а также малого и среднего бизнеса (МСБ). Хотя мы прогнозируем, что банк разработает новую стратегию роста до конца 2026 года, мы рассчитываем, что эти сегменты останутся его ключевыми направлениями и продолжат стимулировать рост", - считают аналитики S&P.

По их мнению, Davr Bank также сможет извлечь выгоду из новых возможностей, связанных с вхождением в группу ABB, в частности за счет обслуживания азербайджанских и турецких корпоративных клиентов в Узбекистане и интеграции международных систем денежных переводов ABB.

S&P прогнозирует рост кредитного портфеля Davr Bank на 20-25% в 2026 году с последующим ускорением до 30-35% в 2027 и 2028 годах. При этом, по прогнозам агентства, чистая процентная маржа банка сохранится на высоком уровне - 10-10,3%. Этому будут способствовать высокие процентные ставки и расширение присутствия банка в сегментах с более высокой доходностью.

"Мы ожидаем, что Davr Bank сохранит адекватный запас капитала. В рамках нашего базового сценария мы не прогнозируем вливаний капитала со стороны акционеров в 2026-2028 годах. Мы рассчитываем, что наш показатель скорректированного на риск капитала (RAC) останется на уровне 10-10,7% в ближайшие 12-18 месяцев благодаря устойчивой прибыли и 100%-ному реинвестированию чистой прибыли", - отмечает S&P.

В то же время агентство указывает на ряд потенциальных рисков. Интеграция с материнской структурой может привести к изменениям в классификации кредитов и необходимости формирования более крупных резервов. Кроме того, смена собственника может повлечь корректировку стратегических планов, что связано с рисками реализации, а также изменениями в дивидендной политике.

"Это, в свою очередь, может повлиять на накопление капитала и привести к снижению коэффициента RAC ниже 10% в течение следующих двух–трех лет. Это ограничивает нашу оценку капитализации Davr Bank уровнем "адекватная", хотя мы ожидаем, что капитализация останется сильной стороной кредитного профиля банка", -подчеркивает S&P.

Напомним, 23 августа 2026 года в Ташкенте ОАО "Международный банк Азербайджана" подписало договор о приобретении контрольного пакета акций (51%) Davr Bank.

На Ташкентской республиканской фондовой бирже 10 сентября в рамках шести торговых операций ABB приобрел 51 млн простых акций по единой цене 32 281,28 сума (2,74 доллара) за акцию. Таким образом, ABB за акции узбекистанского банка заплатил 1,65 трлн сумов или около 140 млн долларов. Исходя из цены сделки, общая стоимость капитала Davr Bank оценивается примерно в 3,23 трлн сумов (порядка 280 млн долларов).

Davr Bank осуществляет деятельность в Узбекистане с сентября 2001 года.